信息科技特別是云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合提供了重要支撐，余額寶、活期寶、現(xiàn)金寶、收益寶等眾“寶”相繼登臺，第三方銷售、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資異�；鸨��；ヂ�(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)誕生就呈強勁發(fā)展態(tài)勢，一些人甚至認為互聯(lián)網(wǎng)金融將“吞噬”傳統(tǒng)金融，并戲稱傳統(tǒng)金融為“21世紀行將滅絕的恐龍”。此說未免夸大其詞，但互聯(lián)網(wǎng)金融將對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生巨大的影響卻是不爭的事實。

　　相比于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度之快、滲透力之強主要歸功于以下優(yōu)勢：一是客戶服務口徑大。“二八定律”是傳統(tǒng)銀行遵循的一般經(jīng)營規(guī)律，其金融產(chǎn)品和服務主要是為20％高端客戶群設(shè)計的，與80％“小散”的實際需求相差較大。而互聯(lián)網(wǎng)金融則秉承用戶體驗和用戶需求的理念，堅持廣泛性與個性化統(tǒng)一，可公平地為個人、抵押物不足的小微企業(yè)量體提供金融服務。二是交易成本低。支付終端虛擬化、離散化的互聯(lián)網(wǎng)金融降低了對人員、物理網(wǎng)點和自助設(shè)備的依賴，可大幅減少硬件成本及人工成本投入，降低交易成本，使得購買1元基金、額度低至百元的循環(huán)貸款具有了可行性。三是數(shù)據(jù)成為獲取融資的關(guān)鍵�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融強大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力能夠有效調(diào)查、監(jiān)督客戶還款意愿和能力，在技術(shù)層面，一定程度上解決了市場信息不對稱難題，提高了信貸供需主體對接效率。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展、帶來較大社會效益的同時，也給我們帶來了諸多挑戰(zhàn)：影響貨幣政策實施的有效性�？茖W實施貨幣政策必須要正確研判經(jīng)濟金融形勢，未雨綢繆，采取反周期措施，緩解金融體系順周期效應。當前，我國貨幣政策重點監(jiān)測、分析的指標和調(diào)控的中間目標是M2和社會融資總量。M2與貨幣流通速度呈反向相關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)金融必將提高貨幣流通速度，但現(xiàn)有技術(shù)手段無法精確預測其提高幅度，且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程不斷加快，貨幣流通速度的變化空間較大，在此情況下，很難確定M2理論值，而M2理論值又直接影響著貨幣政策取向。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資額理應被統(tǒng)計到社會融資總量中，但現(xiàn)實中，有相當一部分互聯(lián)網(wǎng)融資交易游離于金融統(tǒng)計之外，這就使得社會融資總量不能準確反映金融與經(jīng)濟關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟資金支持程度。雖然，可以通過對CPI等指標的監(jiān)測來調(diào)整M2和社會融資總量的規(guī)模，但這勢必會降低貨幣政策實施的前瞻性和有效性。此外，從現(xiàn)有的管理體制及貨幣政策傳導機制看，貨幣政策很難傳導至互聯(lián)網(wǎng)金融，這會使資金逐利流入限制性行業(yè)，影響宏觀調(diào)控成效。

　　增加了金融不穩(wěn)定性。相比于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融新增或被放大的風險主要集中在：一是信譽風險。國內(nèi)已發(fā)生多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司“跑路”事件。如，2012年12月，優(yōu)易貸突然停業(yè)，工作人員全部失蹤，涉及金額2000多萬元。淘金貸創(chuàng)辦人更是在平臺僅上線一周后，就攜款百萬元失蹤。二是市場選擇風險。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務活動大多在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中運行，增加了確認交易者身份、信用評價等方面的不確定性�？蛻艨赡軙�精心設(shè)計虛假信息、提供失真數(shù)據(jù)，致使基于數(shù)據(jù)分析進行金融活動的風險大幅增加。三是內(nèi)控風險。銀行、保險（放心保）、證券等傳統(tǒng)金融機構(gòu)都是在長期發(fā)展過程中建立了較為嚴密的風險控制系統(tǒng)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大都是互聯(lián)網(wǎng)入主金融，其對金融風險的識別、衡量與控制水平相對偏低。四是監(jiān)管主體缺失風險。

　　現(xiàn)有的銀行法、證券法、保險法都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)務而制定的，不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要。

　　對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提出了更高的要求�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的一個重要特征就是大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)開放和數(shù)據(jù)共享是大數(shù)據(jù)的發(fā)展方向�；ヂ�(lián)網(wǎng)傳輸故障、計算機病毒、電腦黑客攻擊都會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運行。超前謀劃互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀調(diào)控影響的應對措施。有效應對的前提是明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務相互交叉滲透、復雜程度高，具有明顯的跨行業(yè)、跨市場特征，分業(yè)監(jiān)管已不能滿足其發(fā)展需要，應對其實施綜合監(jiān)管。在貨幣政策實施方面，應著力解決三方面問題：一是加強貨幣流通速度測算。根據(jù)實體經(jīng)濟發(fā)展需要，合理確定M2規(guī)模，加強對CPI等先行指標分析，適當增加貨幣政策微調(diào)頻度。二是加強對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的開業(yè)和營業(yè)管理，及時全面掌握其信貸規(guī)模和投向，彌補金融統(tǒng)計信息缺口，提高社會融資總量指標的準確性。三是堅持引導與管理并重的原則，加強對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的貨幣政策傳導，使其貸款規(guī)模、投向、節(jié)奏更加符合實體經(jīng)濟發(fā)展需要。

　　加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系建設(shè)。一是加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法。從法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融范疇，厘定發(fā)展方向，明確行業(yè)準入門檻，明晰各交易主體權(quán)利和義務等。此過程應考慮互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融有較大的融合空間，兩者功能與市場各有側(cè)重，并不是純粹的競爭關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融通過與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，可以有效提升服務效率，并由此形成專業(yè)性更強、分工更精細的金融服務體系。二是制定完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系。如制定識別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證等網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，完善消費者個人信息保護制度，修改現(xiàn)行法律、法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應的條款。三是加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門規(guī)章和國家標準。立足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺或完善有關(guān)制度，并發(fā)布網(wǎng)絡(luò)金融行為指引和國家標準。

　　加強互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境安全體系建設(shè)。一是建立可信網(wǎng)站識別體系，通過第三方電子認證機構(gòu)對網(wǎng)站的真實性進行驗證，實現(xiàn)可信網(wǎng)站驗證升級，構(gòu)建對詐騙網(wǎng)站的事前有效防范機制。二是加強金融交易安全保障�？刹扇“踩珯z測、引入電子認證技術(shù)、開發(fā)新型認證設(shè)備等方式，保障用戶交易終端環(huán)境、交易信息和認證安全。三是加強對金融消費者的教育和引導。整合互聯(lián)網(wǎng)與金融知識，探索多樣化的教育模式，提高金融消費者維權(quán)意識和能力，并以此促進互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提升服務規(guī)范度和優(yōu)質(zhì)度。