接近年底，互聯(lián)網(wǎng)理財市場愈發(fā)熱鬧。百度百發(fā)宣稱“團結就有8%”，網(wǎng)易理財直接贈送5%的補貼，新浪“浪淘金”尚未推出便傳來10%收益的消息，第三方基金銷售網(wǎng)站更為激進，數(shù)米基金網(wǎng)“數(shù)米勝百八”收益率最高8.8%，天天基金網(wǎng)收益更達到10%。此外還有正在籌備之中的騰訊財付通和蘇寧易付寶余額理財。

　 為了搶奪年內(nèi)最后一批理財用戶，各家都使勁招數(shù)。然而深究這些產(chǎn)品背后，會發(fā)現(xiàn)并不如表面上那么風光。無論使用什么名稱什么計劃，背后都是貨幣基金產(chǎn)品，換湯不換藥；貨幣基金收益差別非常小，各家只能靠補貼吸引眼球；補貼換來的高收益又涉嫌違規(guī)宣傳。

　　各種理財爭相斗艷

　　百度18日推出百度“百發(fā)”，這是繼百度理財B、百賺之后，百度推出的第三款產(chǎn)品，百發(fā)主打的概念是“團購金融”，集合中小投資者資金投資一個月銀行協(xié)議存款，從而獲得更高的收益率。雖然未說明預期收益率，但是百發(fā)使用了“團結就有8%”的宣傳標語，可見其收益率仍然以8%為目標。

　 在同一天，網(wǎng)易理財平臺也高調(diào)上線。網(wǎng)易理財包括添金計劃和加銀計劃，添金計劃25開售，6日加銀計劃開售。與百度對收益的欲言又止不同，網(wǎng)易直接在宣傳中稱將補貼5%收益。不過值得注意的是，網(wǎng)易此次強調(diào)移動理財，因此只有易信用戶才能享受5%的補貼。

 　數(shù)米基金網(wǎng)推出的“數(shù)米勝百八”或有意針對百度百發(fā)，投資1000元、5000元、10000元購買指定貨幣基金，并且分享即可獲得獎勵，持有為30天，分別可以獲得8.4%、8.6%、8.8%的收益率。

　 天天財富網(wǎng)推出“12.18財富節(jié)”，投資1000元起，三款產(chǎn)品年化收益率達到9%到10%，除此之外，分享活動還可以得到股票基金份額獎勵。

　 此外，在場邊躍躍欲試的選手還有新浪、騰訊、蘇寧等，他們的產(chǎn)品還未面世不過已有傳言，新浪的即將推出的“浪淘金”收益率可以達到10%，騰訊則將依托微信推出理財產(chǎn)品，蘇寧易付寶也將推出余額理財產(chǎn)品。

　 再加上余額寶，各種理財產(chǎn)品爭相斗艷讓人挑花了眼，那么肯定有人要問了，到底該買哪款理財？那些高收益真的如其所說嗎？政策層面會不會遇到風險？筆者與多名基金行業(yè)從業(yè)人士交流，得出以下三個結論。

　　1.換湯不換藥

　　不管是哪家產(chǎn)品，不管宣傳得多么天花亂墜，究其本質，都是采取和基金公司合作的形式，為貨幣基金包裝一個互聯(lián)網(wǎng)的外殼。

　　讓我們細數(shù)一下互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品與其對接的基金產(chǎn)品：余額寶對接的是天弘基金的增利寶貨幣基金；百度此前推出的百度理財B和百賺對接的是華夏現(xiàn)金增利貨幣基金；百度新推出的百發(fā)對接的是嘉實1個月理財債券型證券投資基金，雖然名為債券基金，但是由于投資的是銀行協(xié)議存款，實際上與貨幣基金無異；網(wǎng)易理財添金計劃對接的是匯添富現(xiàn)金寶貨幣基金；數(shù)米基金網(wǎng)合作方為農(nóng)銀匯理基金貨幣A基金；天天基金網(wǎng)合作方為易方達、鵬華和信誠三只貨幣基金。

　　還有尚在籌備之中的騰訊、新浪、蘇寧，都各自與華夏、匯添富、易方達等排名前幾的基金公司達成了合作，合作的產(chǎn)品當然也毫無意外地是貨幣基金。

　　既然都是貨幣基金，差別只是來自于哪家基金公司而已，而有些產(chǎn)品的合作對象甚至都是一樣的，比如網(wǎng)易、新浪、蘇寧都是與匯添富現(xiàn)金寶合作。那么這些所謂的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品之間差距有那么大嗎？一位基金行業(yè)的從業(yè)者對筆者坦言，各家產(chǎn)品在體驗和應用場景上存在區(qū)別，但是如果出于理財目的的話，各家產(chǎn)品都差不多。

　　2.靠補貼拼收益

　　既然互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的核心是發(fā)行在外的貨幣基金，用戶在公開的基金資訊網(wǎng)站上完全可以查到該產(chǎn)品的投資收益率，近期大部分的貨幣基金七日年化收益率在5%左右，截至12月18日，最高的長城貨幣A為6.353%，匯添富現(xiàn)金寶、易方達易理財、廣發(fā)天天紅等7日年化收益率也均超過6%。

　　嘉實基金營銷策劃部總監(jiān)鐘俊杰介紹稱，長期來看，貨幣基金的收益差距會非常小，比如一年期收益率第一名的產(chǎn)品是4.85%，那第二名可能是4.84%。也就是說，一萬元投資某個產(chǎn)品，一年之后可能僅僅幾元錢的差距。

　　由此可見，單純依靠投資收益是不可能達到8%，甚至10%的，那么為了達到吸引用戶的目的，只能通過補貼方式實現(xiàn)。

　　百度此前推出的百度理財為購買用戶贈送了一個為期兩個月的百寶箱，不足8%的收益會通過百寶箱補貼實現(xiàn)，相信新推出的百度百發(fā)也會采取類似的補貼方式。

　　相比百度，網(wǎng)易直白得多，直接宣傳“網(wǎng)易加送5%”，參考匯添富現(xiàn)金寶近期接近6%的7日年化收益，網(wǎng)易理財?shù)目偸找鏁�相當可觀。

　　天天基金網(wǎng)宣傳的9%和10%收益率包括紅包獎勵，紅包會在產(chǎn)品持有一個月后，以貨幣基金份額的形式發(fā)放。數(shù)米基金網(wǎng)也是類似的獎勵方式。

　　那補貼由互聯(lián)網(wǎng)公司還是由基金公司承擔，上述基金行業(yè)從業(yè)者稱，這個要看雙方的談判能力，可能同時承擔，也可能由其中一方承擔。

　　3.宣傳打擦邊球

　　用高收益吸引用戶，就會涉及到違規(guī)宣傳的問題。

　　按照《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，基金產(chǎn)品不能宣傳預期收益率，基金銷售機構不能采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。所以無論是百度的百寶箱，還是天天基金的基金獎勵，都在打擦邊球。

　　不過他們也有自己的解釋。在面對媒體的質疑時，百度表示，“團結就有8%”不是金融產(chǎn)品的目標收益率，也不代表百度理財平臺上某只金融產(chǎn)品的收益率承諾，是百度年底回饋客戶活動參考目標。數(shù)米基金網(wǎng)則表示，宣傳總收益率是活動收益率，并不是產(chǎn)品收益率；另一方面獎勵是分享活動的獎勵，而并不是基金銷售的獎勵。值得注意的是，證監(jiān)會并未對任何一家發(fā)聲。